定了 IPO現場檢查將成 常規武器 兩種方式_挑選_對象 嚴把入口關 強調中介機構責任

證監會1月29日發佈了《首發企業現場檢查規定》（簡稱《檢查規定》），規範了首發企業現場檢查的基本要求、標準、流程以及後續處理工作，明確了檢查涉及單位和人員的權利義務，壓實了發行人和中介機構責任，並加強了對檢查人員的監督。

證監會發行部副主任李維友表示，證監會將常態化開展問題導向及隨機抽取的現場檢查，聚焦重點問題，不斷提升首發企業信息披露質量。針對現場檢查中發現的發行人信息披露及中介機構執業質量問題作出分類處理，對信息披露違法違規保持高壓態勢，壓嚴壓實中介機構責任。堅持從嚴審核，嚴把資本市場入口關，支持優質企業上市，努力打造規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

《檢查規定》共二十三條，對現場檢查適用範圍、檢查對象、檢查程序、監督管理措施等內容進行了規定，主要內容有四部分：

一是明確適用範圍。明確證券交易所各板塊的首發申請企業均予以適用，檢查內容為首發企業信息披露質量及中介機構執業質量。

二是確定檢查對象。檢查對象按問題導向和隨機抽取兩種方式確定。問題導向企業由中國證監會和證券交易所相關審核或註冊部門確定，隨機抽取工作由中國證券業協會依照相關規定實施。對於問題導向企業，結合重點存疑事項的性質和內容開展現場檢查，並可以圍繞前述存疑事項對檢查範圍進行必要拓展；對於隨機抽取企業，重點圍繞財務信息披露質量等事項開展現場檢查。

三是規範檢查程序。規範組建檢查組、採用檢查方式、確認檢查事實等全流程內容，確保檢查工作的獨立、公正、客觀、高效。

四是壓實各方責任。對於檢查發現首發企業信息披露和中介機構執業質量違法違規行為以及有關人員不予配合檢查的情形，明確依據有關規定進行處理。

關於撤回申請企業的處理方式，《檢查規定》明確，十個工作日內撤回申請的企業不實施現場檢查為原則性規定，以充分利用監管資源、提升檢查效率和效果。前述意見提及的情形屬於例外情形，如果發現撤回企業存在涉嫌虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏等明確線索情形的，仍將實施現場檢查，依法依規予以處理。

《檢查規定》將中介機構執業質量應當納入現場檢查範圍，中介機構執業質量與首發企業信息披露質量不必然相關。實踐中，可能存在首發企業信息披露質量不存在重大問題，但是中介機構在履職盡責、盡職調查等方面存在重大缺陷的情形，此種情況下，對中介機構的處罰不應以首發企業是否存在重大信息披露質量問題為前提。

李維友表示，2020年3月，新《證券法》正式施行，明確規定了以信息披露為核心的證券發行註冊制度，要求發行人真實準確完整地披露信息。證監會在總結2014年以來持續對首發企業開展現場檢查的基礎上，為貫徹落實修法精神，做好配套制度建設，進一步加強首發企業信息披露監管，嚴把IPO入口關，壓實中介機構盡職，從源頭上提升上市公司質量，證監會結合實際情況制定了《檢查規定》，明確證券交易所各板塊的首發企業均予以適用。在試點註冊制的背景下，開展首發企業現場檢查仍然有必要性：

一是首發企業現場檢查是嚴格實施IPO各環節全鏈條監管的重要舉措。目前，IPO審核工作主要通過提出問題、企業及中介機構回答問題等書面方式開展。對首發企業實施現場檢查，可以通過查閱調取相關基礎材料，深入發行人現場開展穿透式重點檢查，是對書面審核工作的必要補充，有助於提升審核的針對性和有效性，能夠對相關違法違規行為起到強大的震懾作用，從源頭上凈化IPO市場環境。

二是首發企業現場檢查是督促中介機構勤勉盡責、審慎執業，發揮資本市場“看門人”作用的重要抓手。目前，部分中介機構仍然存在職業操守欠缺、合規意識淡薄等問題。首發企業現場檢查能夠針對性地發現中介機構執業過程中存在的問題，通過加大對現場檢查中發現問題的處罰力度，壓實中介機構責任，不斷提升中介機構職業道德水平及守法合規意識，營造守法誠信的道德環境，夯實資本市場誠信基礎。

三是首發企業現場檢查是落實以信息披露為核心的證券發行制度，不斷提升信息披露質量的重要手段。開展首發企業現場檢查，有助於嚴格落實發行人信息披露第一責任，全面提升公司規範治理水平及信息披露質量，不斷推動資本市場高質量發展。

首發企業的現場檢查已經常態化，最新一次的隨機抽取檢查企業是在2021年1月14日，中國證券業協會於2021年1月14日組織完成了對申請在主板、中小板上市的首發企業信息披露質量抽查的抽簽工作，參與抽簽為2021年1月8日前受理的企業共29家，其中被抽到企業為永安期貨股份有限公司、上海建工建材科技集團股份有限公司。在此之前，已有多次隨即抽取現場檢查名單的安排。

李維友表示，證監會將以貫徹實施新《證券法》為契機，堅持以信息披露為核心，常態化開展問題導向及隨機抽取的現場檢查，聚焦重點問題，不斷提升首發企業信息披露質量。針對現場檢查中發現的發行人信息披露及中介機構執業質量問題作出分類處理，對信息披露違法違規保持高壓態勢，壓嚴壓實中介機構責任。堅持從嚴審核，嚴把資本市場入口關，支持優質企業上市，努力打造規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

小丸子尿布